91儀器信息網(wǎng)訊 企業(yè)間的收購并購已是科學(xué)儀器行業(yè)發(fā)展的常態(tài)之一，2019年全球經(jīng)濟處在下行區(qū)，但面對市場的頻繁變動，技術(shù)的日新月異，企業(yè)都在積極布局，以此彌補自身不足，或是抵御競爭對手的沖擊。2019年，科學(xué)儀器行業(yè)發(fā)生了哪些有意思的并購事件?誰是年度最具慧眼的投資者?當(dāng)中還隱藏了怎樣跌宕起伏的故事?

91儀器信息網(wǎng)特別整理，為您奉上2019年度全球科學(xué)儀器并購盤點。

2015-2019年科學(xué)儀器并購市場交易規(guī)模

2019年儀器企業(yè)并購案數(shù)量排行榜

2019年交易額在1億美元以上的儀器企業(yè)并購案

注：以上所有數(shù)據(jù)由91儀器信息網(wǎng)整理，未公開的并購案不在統(tǒng)計范圍內(nèi)。

2019年，91儀器信息網(wǎng)共追蹤了42起由科學(xué)儀器企業(yè)發(fā)起的并購案，數(shù)量相比上一年度有明顯降幅;但從規(guī)模看，由于多筆大額并購案加持，2019年度全球公開的儀器交易金額創(chuàng)近年新高，達437億美元，直追2015年的巔峰時期。

42起并購案中，由國外儀器企業(yè)主導(dǎo)的并購案共34起，其余8起由國產(chǎn)儀器廠商發(fā)起。從領(lǐng)域看，生命科學(xué)仍是資本運作的主戰(zhàn)場，全年并購數(shù)量達到18起;材料物性異軍突起，貢獻了11筆精彩紛呈的并購案;分析儀器從上一年度的亞軍跌落至第三，全年并購數(shù)量為10起。

在儀器企業(yè)并購案數(shù)量排行榜上，布魯克、蘇試試驗、丹納赫(含貝克曼庫爾特)、KPM、弗爾德、珀金埃爾默、賽默飛世爾是2019年度的主要參與者。國務(wù)院此前曾發(fā)文，取消上市公司并購重組行政審核，這一大幅松綁的舉措直接利好國內(nèi)企業(yè)，蘇試試驗、必創(chuàng)科技、天瑞儀器在2019年大展拳腳。蘇試發(fā)起3筆并購，海爾加碼醫(yī)療版塊，本土品牌在交易數(shù)量和金額上都打破了由外企“霸榜”的局面。

以下摘錄部分并購事件，以饗讀者：

巧妙輪回

歷經(jīng)連續(xù)三年的交易降溫后，科學(xué)儀器并購市場終于在2019年迎來大幅回暖，規(guī)模直追2015年的巔峰時期，丹納赫是這一成績的主要貢獻者。2015年，丹納赫以138億美元收購了Pall，同年默克以170億美元收購Sigma-Aldrich，兩家巨頭聯(lián)手將那一年的交易體量推至頂峰。此后丹納赫一度蟄伏，終于在四年后攜214億美元的科學(xué)儀器史上最大并購案呼嘯而來，不僅讓科學(xué)儀器交易規(guī)模再度漲高，更讓丹納赫穩(wěn)坐全球生命科學(xué)工具市場“頭把交椅”。

巧合的是，丹納赫在2015年將專業(yè)儀器和工業(yè)技術(shù)兩大業(yè)務(wù)拆分成Fortive，2019年又將其牙科業(yè)務(wù)更名Envista完成獨立上市。巨頭的拆分整合進入新一個輪回，誰能問鼎全球儀器公司TOP20榜單，值得期待。

監(jiān)管出手

科學(xué)儀器并購市場總是有人歡喜有人愁。正當(dāng)?shù)ぜ{赫這筆214億美元并購案有條不紊地推進時，有的企業(yè)卻因監(jiān)管部門出手，不得不忍痛割愛。

早在2018年11月，Illumina就宣布將以12億美元現(xiàn)金收購PacBio，作為Illumina史上最大一筆交易，這在當(dāng)時引起極大轟動。然而并購遠非Illumina想象的那么輕松。在接受英國競爭和市場管理局(CMA)和美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(FTC)的輪番調(diào)查后，這筆經(jīng)歷磨難的并購案仍以失敗告終。Illumina在2020年初宣布終止對PacBio的收購，Illumina還需為此向PacBio支付高額終止費。

無獨有偶，擔(dān)憂收購可能嚴(yán)重破壞競爭環(huán)境，賽默飛收購Gatan的計劃也在2019年被CMA叫停，理由是“擔(dān)憂引發(fā)英國相關(guān)市場的競爭大幅縮水，致使用戶使用的電子顯微鏡價格更高或質(zhì)量更低”。賽默飛錯失的這筆10億美元并購案，最終被AMETEK以9.25億美元現(xiàn)金收入囊中。Gatan加入AMETEK，成為其電子儀器集團(EIG)的一部分，Roper也因這筆出售賺取了超過70倍的溢價。

PE攪局

2019年科學(xué)儀器并購市場上演了一番“龍爭虎斗”，競爭者中還出現(xiàn)了兩支私募股權(quán)投資基金(PE)，分別將生命科學(xué)工具公司LGC和材料表征儀器制造商Micromeritics成功收購，前者估值30億英鎊估值收購，后者獲注資進行戰(zhàn)略重組。

據(jù)跟蹤，注資Micromeritics的著名私募股權(quán)投資公司SFW Capital Partners還曾投資沃特世、梅特勒-托利多等儀器公司。被出售至歐洲私募股權(quán)財團前，LGC歸屬于另一家私募股權(quán)巨頭KKR。在賽默飛收購Life Tech、丹納赫收購貝克曼庫爾特等大型并購案中，也曾閃現(xiàn)私募公司組團競購的身影。

當(dāng)前，私募股權(quán)投資基金已成為全球并購市場的絕對主角，高速增長的診斷、制藥、能源、食品等行業(yè)備受青睞，國際大鱷們也對這些產(chǎn)業(yè)上游的科學(xué)儀器行業(yè)進行大肆并購。“資本怪獸”直接參與公司治理，科學(xué)儀器行業(yè)將迎來更為復(fù)雜和多元化的競爭格局。

附：

2019年科學(xué)儀器并購案一覽表

收購方

被收購方

交易規(guī)模

布魯克

科學(xué)軟件供應(yīng)商Arxspan

未公布

布魯克

臨床前分子成像研究軟件提供商PMOD

未公布

布魯克

Magnettech公司EPR業(yè)務(wù)

未公布

丹納赫

GE Life Sciences生物制藥業(yè)務(wù)

214億美元

貝克曼庫爾特

移液系統(tǒng)制造商Labcyte

未公布

貝克曼庫爾特

在線流式數(shù)據(jù)分析網(wǎng)站Cytobank

未公布

KPM

視覺過程控制公司Sightline

未公布

KPM

水分檢測和過程控制公司Sensortech

未公布

弗爾德

粒度粒形分析儀器供應(yīng)商麥奇克

未公布

弗爾德

比表面和孔隙度分析儀器制造商麥奇克拜爾

未公布

珀金埃爾默

診斷試劑服務(wù)供應(yīng)商Cisbio Bioassays

未公布

珀金埃爾默

食品安全公司美正集團

未公布

賽默飛世爾

基因治療公司Brammer Bio

17億美元

賽默飛世爾

質(zhì)譜軟件開發(fā)商HighChem

未公布

拜泰齊

實驗材料供應(yīng)商PhyNexus

2150萬美元

Luminex

MilliporeSigma流式細胞儀產(chǎn)品組合

未公布

HORIBA

納米顆粒跟蹤分析系統(tǒng)制造商MANTA

未公布

日立高新

電子源制造商APTech

未公布

PHC Holdings

賽默飛解剖病理學(xué)業(yè)務(wù)

11.4億美元

生物梅里埃

分子診斷解決方案供應(yīng)商Invisible   Sentinel

未公布

羅氏

基因療法公司Spark Theraputics

48億美元

默克

電子材料公司Versum

59億美元

蘇伊士

澳實分析檢測及其下屬子公司100%股權(quán)

未公布

安捷倫

微孔板檢測設(shè)備制造商BioTek

11.65億美元

蔡司

自動3D坐標(biāo)測量技術(shù)軟硬件供應(yīng)商GOM

未公布

LGC

加拿大化學(xué)品公司TRC

未公布

AMETEK

電子顯微儀器和軟件制造商Gatan

9.25億美元

賽多利斯

丹納赫部分生命科學(xué)業(yè)務(wù)

7.5億美元

MTS

測試系統(tǒng)設(shè)計和制造服務(wù)商R&D集團

未公布

私募股權(quán)公司

生命科學(xué)工具公司LGC

38.8億美元

霍尼韋爾

氣體監(jiān)控解決方案供應(yīng)商Rebellion Photonics

未公布

英偉達

測序軟件公司Parabricks

未公布

富士膠片

日立旗下影像診斷業(yè)務(wù)

1790億日元

私募股權(quán)公司

顆粒和材料表征分析儀器制造商Micromeritics

未公布

蘇試試驗

環(huán)境與可靠性試驗設(shè)備制造商重慶四達78%股權(quán)

5513.04萬元

蘇試試驗

第三方檢測機構(gòu)青島海測49%股權(quán)

2385.77萬元

蘇試試驗

第三方檢測機構(gòu)宜特科技

2.8億元

海爾生物醫(yī)療

醫(yī)療器械與醫(yī)療服務(wù)公司星普醫(yī)科

18.23億元

萊伯泰科

3M旗下凈化子公司Empore 品牌資產(chǎn)

未公布

冀群儀器

實驗室常用設(shè)備制造商邁禹

未公布

必創(chuàng)科技

光電儀器商卓立漢光

6.2億元

天瑞儀器

分析儀器制造商磐合科儀37.03%股權(quán)

1.44億元

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