涉嫌單位行賄被司法立案，力合科技卻再次沖關(guān)IPO。被媒體曝光“行賄門”后，歷時(shí)半年之久的力合科技IPO二次沖關(guān)，終于塵埃落定。7月11日，力合科技被發(fā)審委拒絕門外。

　　繼去年年底補(bǔ)充披露前高管左頌明涉行賄案后，力合科技于今年1月又被媒體曝出第二起員工行賄丑聞。2017年1月20日，“鑒于力合科技尚有相關(guān)事項(xiàng)需要進(jìn)一步落實(shí)”，發(fā)審委取消了對力合科技的審核。

　　然而，力合科技及保薦商廣發(fā)證券并未就其他訴訟做進(jìn)一步披露。今年4月初，證監(jiān)會(huì)更新IPO申請企業(yè)情況，力合科技狀態(tài)顯示預(yù)披露更新。7月11日，力合科技IPO被否。發(fā)審委對力合科技提出諸多詢問，問題主要集中在兩個(gè)方面，其一便是涉嫌單位行賄及多起商業(yè)賄賂以及相關(guān)事項(xiàng)未盡披露等問題。同時(shí)，發(fā)審委也質(zhì)疑力合科技上述相關(guān)情況是否符合《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》的相關(guān)規(guī)定。

　　帶病闖關(guān)

　　根據(jù)力合科技的招股書顯示，力合科技擬在上交所公開發(fā)行不超過2000萬股，募集資金2.06億元。

　　根據(jù)廣東省珠海市斗門區(qū)人民法院的一份《刑事判決書》，珠海市環(huán)境保護(hù)監(jiān)測站站長葉某某于 2012 年末收受力合科技原副董事長、第二大股東左頌明給予的人民幣 10 萬元。左頌明涉嫌行賄于 2014 年 3 月被司法機(jī)關(guān)立案偵查。 2015 年 3 月 2 日，左頌明辭去副董事長、副總經(jīng)理職務(wù)，仍為力合科技第二大股東。

　　然而，力合科技在2015年4月報(bào)送的第一份招股說明書中，卻對此諱莫如深。2016年10月，力合科技更新招股書，末尾以簡要的文字交待了此事。2017年1月初，媒體曝出“行賄門”第二彈，除左頌明外，力合科技員工饒某某也因向四川省德陽市環(huán)境監(jiān)測站原站長行賄而于2014年10月被四川省中江縣公安局刑拘。

　　此外，人民檢察院案件信息公開網(wǎng)上一份名為《不起訴決定書(相對不起訴適用)(左頌明)(公開版)》(“雁檢公訴刑不訴〔2016〕33號(hào)”)的法律文書顯示，2011年5月，左頌明還曾從公司賬上支取30萬元送給湖南省發(fā)改委原總經(jīng)濟(jì)師楊某某。本案中，力合科技不僅以公司賬上資金行賄，還涉嫌偽造單位存款證明以騙取發(fā)改委項(xiàng)目資格，獲取國家資金。文書中所提的“發(fā)改委‘產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整項(xiàng)目’”“智能化水質(zhì)在線監(jiān)測儀器及系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化建設(shè)項(xiàng)目”多次出現(xiàn)在力合科技的招股書中，截至2016年6月30日，該項(xiàng)目仍有140萬元補(bǔ)助作為遞延收益，尚未計(jì)入公司營業(yè)外收入。

　　然而，這些事項(xiàng)在更新后的招股說明書中卻只字未提。

　　保薦券商是否盡責(zé)

　　盡管犧牲了1997年即已加入公司的創(chuàng)始人之一左頌明，但力合科技此次IPO并未順利通關(guān)。

　　2015 年 4 月 3 日，左頌明因“犯罪情節(jié)輕微，具有自首情節(jié)”不被起訴。但力合科技卻因涉嫌單位行賄被衡陽市雁峰區(qū)人民檢察院立案。然而，力合科技在其歷次提交的招股說明書等申請材料中均未對存在因涉嫌單位行賄被立案等事項(xiàng)進(jìn)行披露。

　　根據(jù)《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》第二十五條的相關(guān)規(guī)定，發(fā)行人不得有下列情形：(四) 本次報(bào)送的發(fā)行申請文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;(五)涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查，尚未有明確結(jié)論意見。根據(jù)上述規(guī)定，力合科技如果涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查，是不符合發(fā)行上市條件的。

　　作為保薦商的廣發(fā)證券，在盡調(diào)過程中如果沒有發(fā)現(xiàn)上述問題，顯然失職;如果發(fā)現(xiàn)問題，依然沒有敦促力合科技履行信息披露義務(wù)，問題則更為嚴(yán)重。對此，廣發(fā)證券對《中國經(jīng)營報(bào)》記者回復(fù)稱，“廣發(fā)證券按照中國證監(jiān)會(huì)的要求履行了盡職調(diào)查程序，并本著誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的原則就有關(guān)問題及時(shí)進(jìn)行了匯報(bào)。該項(xiàng)目的保薦工作過程符合相關(guān)規(guī)定。”

　　一位券商人士告訴記者，保薦人對“帶病沖關(guān)”通常是非常謹(jǐn)慎的，IPO被否無論是對公司未來承接新業(yè)務(wù)，還是對保薦人自己都是有一些影響的。如遇到明顯不符合《首發(fā)辦法》的情形，會(huì)勸企業(yè)主動(dòng)撤回申請。安信證券并購?fù)度诓恳晃蝗耸恳哺嬖V記者，“不管是公司，還是保薦代表人都不會(huì)這么做(帶著問題往上沖)，這也是拿自己的職業(yè)生涯開玩笑?！?p>　　對于廣發(fā)證券未建議企業(yè)主動(dòng)撤回IPO申請而“帶病發(fā)行”的原因以及是否對上述事件進(jìn)行核查等相關(guān)問題，廣發(fā)證券工作人員稱，“具體項(xiàng)目的情況不太了解 ，而且這個(gè)內(nèi)容也不會(huì)對外披露，我們會(huì)根據(jù)監(jiān)管要求辦理?！?p>　　另外，力合科技一位工作人員告訴記者，“應(yīng)該還會(huì)繼續(xù)IPO?！钡绻嫦訂挝恍匈V被認(rèn)定為事實(shí)，根據(jù)上述《首發(fā)辦法》的相關(guān)規(guī)定，恐怕短期內(nèi)力合科技無法再次沖關(guān)。